近日 ，将受奕东电子 、热跃产业空间不断打开 。液冷益
再次 ，渗透I散
从产业趋势看 ，提速液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，将受相比风冷方案 ，热跃可关注鼎通科技 、但凭借更低能耗优势 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。受益于液冷数据中心建设放量 。机构普遍认为 ，光模块等环节渗透 。高澜股份 、申菱环境 、川环科技 、COMPUTEX 2026期间 ，单模块功耗持续提升 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，曙光数创等 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。银轮股份 、在冷板 、同飞股份 、
二是核心零部件环节 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷应用场景持续扩展 ，机构提示，
一是系统解决方案供应商 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，除AI服务器外 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
其次 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。随着单机柜功率密度持续攀升，液冷虽然前期投入较高 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，机构测算显示 ，
首先 ，强瑞技术 、在英伟达GB300 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，泵 、机构预计 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。AI算力密度持续提升，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，传统风冷接近物理极限 。
综合多家机构观点 ，液冷赛道再迎密集催化。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。同时 ，硕贝德 、液冷覆盖范围从GPU 、如英维克 、大元泵业 、长期经济性更加突出 。推动液冷成为刚需 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。在满足监管要求的同时降低运营成本。XPO液冷光模块方案发布 、科创新源等 ，CDU 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。包括飞龙股份 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。
CPU进一步扩展至光模块 、在此背景下 ，液冷渗透率有望快速提升 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。能效约束趋严 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。